Этим методом крупные держатели фьючерсов и опционов пользуются в спекулятивных целях, чтобы получить большую прибыль. Но чаще всего применяется процедура автоматической экспирации со сроками, установленными в биржевых календарях. Что такое экспирация опционов и чем она отличается от исполнения фьючерсных контрактов? Это двусторонняя сделка, при которой заключается контракт между трейдерами. Но при этом у покупателя опциона есть право отказаться от сделки, а продавец такого права не имеет, но есть обязанность продать актив.

• После экспирации осуществляется клиринг – безналичный расчёт.
• Для фьючерсов (например, на индекс РТС, акции, нефть, валюту) экспирация — это день поставки базового актива или финального денежного расчета.
• Посредник – биржевой маклер – получает процент за сделку.
• Даже опытным трейдерам и инвесторам бывает трудно предсказать, как будут развиваться события.

Как правило, её не ждут, закрывая контракт раньше, чтобы не попасть в непредсказуемые обстоятельства. На рынке в дату экспирации и за день до нее может наблюдаться высокая волатильность  — стоимость контракта может сильно отклоняться от тренда, причем за короткий промежуток времени. У ближайших фьючерсов выше оборот торгов, у дальних — ниже, соответственно, ниже их ликвидность . Экспирация (от лат. exspiratio — истечение срока) — завершение обращения срочных контрактов (фьючерсов и опционов) на бирже, исполнение обязательств по ним.

К срочным контрактам относятся такие виды сделок, у которых установлены сроки исполнения. С приближением даты исполнения на фондовых и валютных рынках наблюдаются колебания. В этот период волатильность возрастает, что приводит к нестабильности на рынках. Даже опытным трейдерам и инвесторам бывает трудно предсказать, как будут развиваться события. Продление даты экспирации предлагают не все брокеры, поэтому стоит уточнять, доступна ли опция у вашего. Если такая возможность есть, у клиентов появляется возможность либо продлить срок экспирации, либо изменить направление сделки.

Почему экспирация так важна? Последствия для трейдера

• На рынке в дату экспирации и за день до нее может наблюдаться высокая волатильность  — стоимость контракта может сильно отклоняться от тренда, причем за короткий промежуток времени.
• Они открывают короткие позиции, чтобы извлечь выгоду из внутридневных падений, тем самым усиливая волатильность и подпитывая тенденцию.
• Это двусторонняя сделка, при которой заключается контракт между трейдерами.
• Экспирация (от лат. exspiratio дословно — «выдыхаться, испускать дух») — это дата, в которую завершается обращение контрактов на срочном рынке и исполняются обязательства по ним.

Она известна заранее и ее можно найти в карточке инструмента и на сайте биржи. Для более подробной информации о датах исполнения срочных контрактов на «Московской бирже» можно обратиться к торговому календарю. Надеюсь, из прочитанного вы поняли, что экспирация – это важный показатель. Его нужно отслеживать, но не только для того чтобы не уйти в минус. Приближение даты завершения срочных контрактов иногда дает возможность заработать.

Акции

Если цена на момент исполнения станет невыгодной для владельца опциона, он может сохранить свои средства. Досрочная экспирация наступает тогда, когда владелец опциона осуществляет свои права по контракту до того, как закончился срок его обращения. Но стоит учитывать, что право досрочной экспирации предоставляется не на всех биржах, а некоторые биржевые площадки делают определенные ограничения на закрытие опционных позиций до наступления крайней даты. На рынке в дату экспирации и за день до нее может наблюдаться высокая волатильность — стоимость контракта может сильно отклоняться от что такое экспирация тренда, причем за короткий промежуток времени. Это связано с тем, что к дате экспирации трейдеры закрывают позиции.

Термин заимствован из английского языка и в переводе значит «истечение». Для фьючерсов (например, на индекс РТС, акции, нефть, валюту) экспирация — это день поставки базового актива или финального денежного расчета. Ко дню экспирации цена фьючерса может сильно измениться по отношению к базовому активу как в большую, так и в меньшую сторону. Для трейдеров и просто активных инвесторов это знание дает возможность заработать, так как в последний день обращения контрактов в моменте волатильность цен на контракты может временно возрасти.

Также это может затронуть и базовые активы (особенно если они низколиквидные). «Когда же речь заходит о спекуляциях, то нужно понимать, что в цене фьючерса учитывается текущий уровень процентной ставки, и чем длиннее фьючерс, тем дороже он обойдется. Кроме того, следует учитывать ликвидность на рынке, которая, как правило, является максимальной по фьючерсам за один — три месяца до экспирации», — говорит аналитик. Бинарный или экзотический опцион – это инструмент, который работает по схеме «всё или ничего».

Экспирация опционов

Опционы бывают недельные, двухнедельные, месячные и квартальные. Если это предусмотрено условиями контракта, экспирация может быть досрочной. В таком случае покупатель или продавец может закрыть сделку до истечения срока контракта.

Как проходит экспирация фьючерсов?

После экспирации осуществляется клиринг – безналичный расчёт. Покупатель вносит средства на счёт продавца за активы в размере, который предусмотрен деривативом. Цена не зависит от реальной стоимости, к ней применяется зафиксированная стоимость по фьючерсным или опционным контрактам. Посредник – биржевой маклер – получает процент за сделку. Экспирация – что это в трейдинге и почему в периоды перед ней на бирже растёт активность? Это время, когда наступает исполнение деривативов – стандартных срочных биржевых контрактов по фьючерсам и опционам.

Неопытных инвесторов это может застать врасплох и заставить принять неверное решение. Экспирация (от лат. exspiratio дословно — «выдыхаться, испускать дух») — это дата, в которую завершается обращение контрактов на срочном рынке и исполняются обязательства по ним. Этот термин инвестор может увидеть в параметрах фьючерсов или опционов. Это деривативы, при которых трейдеры обязаны произвести взаиморасчёты в календарную дату исполнения. Продавец обязан поставить активы, покупатель – заплатить за них цену по контракту.

Это может произойти, если в день экспирации объём открытых сделок окажется настолько большим, что участники своими действиями могут оказать непредсказуемое влияние на рынок базовых активов. Некоторые контакты предполагают продление по истечении срока исполнения. Перенос позиции на следующий срок помогает снизить риски трейдеров и инвесторов при сильной волатильности. Но она есть не у всех брокеров, и за неё взимают дополнительную комиссию. К тому же к трейдерам, которые злоупотребляют этим механизмом, снижается доверие у остальных участников. Тем, что при заключении контракта покупатель платит ему премию.

Торговать в этот период сложно, инвестору стоит быть осторожным. Приближение срока экспирации влияет на стоимость контракта и ликвидность. У ближайших фьючерсов выше оборот торгов, у дальних — ниже, соответственно, ниже их ликвидность. Поэтому инвестору важно обращать внимание на этот параметр. Рассмотрим детально, что происходит при экспирации контрактов. На бирже одновременно торгуются контракты с различными сроками исполнения.